リスクとリターンの関係｜投資信託を理解しよう｜投資信託｜個人のお客さま

リスクとリターンの関係性とは？

リスクとは収益、損失の振れ幅、変動幅のことです。リスクを大きくした（＝リスク許容度が高い）場合、大きな損失を被る可能性も高くなりますが、リターンについても振れ幅が大きくなり、大きな収益が期待できます。

高いリターンが期待できる商品ほど、リスクも高くなります。

各資産の特長と値動きの動向について確認しましょう。

国内債券	海外債券 (為替ヘッジあり)	海外債券	株式	REIT (不動産)
期待される収益・効果
安定的な利子収入安定的な値動き	安定的な利子収入安定的な値動き	相対的に高い利子収入投資対象国の通貨の値上がり益（円安）	配当収益株価の値上がり益	相対的に高い分配金利回り REIT価格の値上がり益
景気が良くなると^※
金利は上がる傾向価格は下がる傾向	金利は上がる傾向価格は下がる傾向	金利は上がる傾向価格は下がる傾向対象国の通貨は上がる傾向価格は上がる傾向	企業業績は改善する傾向価格は上がる傾向	不動産市況は改善する傾向価格は上がる傾向
景気が悪くなると^※
金利は下がる傾向価格は上がる傾向	金利は下がる傾向価格は上がる傾向	金利は下がる傾向価格は上がる傾向対象国の通貨は下がる傾向価格は下がる傾向	企業業績は悪化する傾向価格は下がる傾向	不動産市況は悪化する傾向価格は下がる傾向

リスクにも色々な種類があります。どんなリスクがあるか確認しておきましょう。

金利の変化によって、債券価格が変動するリスクです。

テナントの賃料や入居率の変化等による不動産資産価格の変化、金利の変化によって、不動産投信（リート）の価格が変動するリスクです。

企業業績・景気動向等の変化によって、株価が変動するリスクです。

為替相場の変動によって、外貨建資産の円換算による資産価値が変動するリスクです。

※
一般的に為替ヘッジを行うファンドは、為替ヘッジを行わないファンドと比較して為替変動リスクは軽減されます。ただし、為替ヘッジには、為替ヘッジコストがかかるほか、円安によるメリットを受けることができにくくなります。

債券や株式の発行者の信用状況によって値動きするリスクのことです。

市場にあまり流通していない債券や株式等を売却したいときに期待される価格で売却できないリスクのことです。

投資対象国の政治経済、社会情勢によって影響を受けるリスクのことです。

※
上記の主なリスクは一般的なリスク要因を記載したものであり、ファンドのすべてのリスクを網羅するものではありません。
詳細は各ファンドの最新の投資信託説明書（交付目論見書）等を必ずご確認ください。

国内債券	海外債券 (為替ヘッジあり)	海外債券	株式	REIT (不動産)
期待される収益・効果
安定的な利子収入安定的な値動き	安定的な利子収入安定的な値動き	相対的に高い利子収入投資対象国の通貨の値上がり益（円安）	配当収益株価の値上がり益	相対的に高い分配金利回り REIT価格の値上がり益
景気が良くなると^※
金利は上がる傾向価格は下がる傾向	金利は上がる傾向価格は下がる傾向	金利は上がる傾向価格は下がる傾向対象国の通貨は上がる傾向価格は上がる傾向	企業業績は改善する傾向価格は上がる傾向	不動産市況は改善する傾向価格は上がる傾向
景気が悪くなると^※
金利は下がる傾向価格は上がる傾向	金利は下がる傾向価格は上がる傾向	金利は下がる傾向価格は上がる傾向対象国の通貨は下がる傾向価格は下がる傾向	企業業績は悪化する傾向価格は下がる傾向	不動産市況は悪化する傾向価格は下がる傾向